多只地產(chǎn)股面臨退市，哪些基金還有持股？虧了多少？
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中新經(jīng)緯6月7日電 (薛宇飛)6日，*ST藍光終止上市，成為A股第一家退市房企。近段時間以來，ST泰禾、*ST中天、*ST嘉凱、ST美置都已觸發(fā)“股票收盤價連續(xù)20個交易日低于1元/股”的紅線，鎖定交易類強制退市。ST陽光城、ST粵泰、*ST宋都、*ST海投的退市風險也較大。 中新經(jīng)緯梳理這些公司的股東名單發(fā)現(xiàn)，仍有少數(shù)公募基金持有這類股票，甚至在2022年底和2023年一季度時，持倉規(guī)模還有所提升。比如，截至今年一季度末，南方基金旗下的南方中證全指房地產(chǎn)ETF就位列多只退市風險較大地產(chǎn)股的前十大股東。如今，這類股票逆風翻盤的概率較小，這些投資會否血本無歸？ 南方基金投資估值降至0.01元 作為曾經(jīng)的四川房企領(lǐng)頭羊，藍光發(fā)展(注：2023年5月4日，股票簡稱變更為“*ST藍光”，以下統(tǒng)稱為“*ST藍光”)也受到過公募基金的追捧。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，在2018年末，有超過50家基金公司持有*ST藍光的股票，合計持股數(shù)量超過2億股，持股比例達13.41%。之后，基金逐漸減倉，持股比例大幅走低，2022年及以后基金公司的持股比例再未超過1%。 作為一只被動指數(shù)型基金，成立于2017年8月的南方中證全指房地產(chǎn)ETF，起初的規(guī)模并不大，從2020年四季度開始規(guī)模快速增長，在2022年6月末時規(guī)模超過70億元。到2023年一季度末，又降至40.34億元。目前，它是追蹤中證全指房地產(chǎn)指數(shù)的產(chǎn)品中規(guī)模最大的基金。 *ST藍光此前是中證全指房地產(chǎn)指數(shù)的成分股，因此，隨著管理規(guī)模的快速增加，南方中證全指房地產(chǎn)ETF持有*ST藍光股票的數(shù)量也大幅增長。2021年年末，該基金持有*ST藍光451.27萬股股票，到2022年6月末增至1884.24萬股。 2022年上半年，*ST藍光股價最高價為3.03元/股，最低價為1.61元/股，均價為2.05元/股。按最低股價估算，在2022年上半年，南方中證全指房地產(chǎn)ETF增持*ST藍光超1400萬股，成本至少2200萬元。 據(jù)*ST藍光2023年一季報，南方中證全指房地產(chǎn)ETF位列該公司前十大股東行列，持股數(shù)量達1594.13萬股，持股比例為0.53%。這只基金也是十大股東中除*ST藍光以外的唯一機構(gòu)股東。按照一季度末收盤價1.04元/股計算，這部分持股的公允價值為1657.90萬元。 6月2日，南方基金公告稱，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，自當日起，公司對旗下基金持有的*ST藍光按照0.10元進行估值。南方基金將密切關(guān)注*ST藍光后續(xù)經(jīng)營情況及其他重大事項，進行合理評估，并與基金托管人協(xié)商，必要時進一步確定其估值價格。 華夏基金旗下的華夏中證全指房地產(chǎn)ETF也持有*ST藍光的股票，2022年年末的持股數(shù)量為188.22萬股。6月2日，該基金對*ST藍光的持股按照0元進行估值，投資全部打了水漂。 進入多只ST股前十大股東行列 在A股，已經(jīng)有多只地產(chǎn)股面臨退市風險。目前，ST泰禾、*ST中天、*ST嘉凱、ST美置已連續(xù)20個交易日的收盤價低于1元/股，已經(jīng)鎖定退市；ST陽光城、ST粵泰、*ST宋都、*ST海投連續(xù)十幾個交易日的收盤價低于1元/股，退市風險較大。 上述股票中，此前不少都是中證全指房地產(chǎn)指數(shù)的成分股，這導(dǎo)致南方中證全指房地產(chǎn)ETF或多或少持有這類股票。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2022年年末時，有36家基金公司持有*ST中天的股票，持股最多的基金公司就是南方基金，為6855.43萬股。南方基金共有6只產(chǎn)品持股，最大的三只均由基金經(jīng)理羅文杰管理，其中就包括了南方中證全指房地產(chǎn)ETF，持股約2610.71萬股。 據(jù)南方中證全指房地產(chǎn)ETF2022年年報，當年度該產(chǎn)品凈購入*ST中天股票的金額超3500萬元。到2023年一季度末時，南方基金持有*ST中天股票數(shù)量小幅下降至5896.87萬股，其中，南方中證全指房地產(chǎn)ETF的持股量不降反升，達到3225.63萬股。 2022年，南方中證全指房地產(chǎn)ETF對*ST嘉凱也為凈購入，當年末持有*ST嘉凱570.71萬股股票，到2023年一季度末增至709.99萬股；2022年末，該產(chǎn)品持有ST美置1312.95萬股股票，2023年一季度末增至1619.74萬股；2022年末，南方中證全指房地產(chǎn)ETF持有ST陽光城1543.07萬股股票，全年凈購入金額為2518.54萬元，到2023年一季度末增至1906.34萬股。 截至2023年一季度末，南方中證全指房地產(chǎn)ETF位列*ST中天、*ST嘉凱、ST美置、ST陽光城、*ST宋都前十大股東行列。對于持有鎖定退市或面臨較大退市風險的個股，南方基金7日下午回復(fù)中新經(jīng)緯采訪時表示，房地產(chǎn)ETF屬于指數(shù)基金，按照合同規(guī)定的投資策略，根據(jù)成分股在標的指數(shù)中的基準權(quán)重構(gòu)建指數(shù)化投資組合，力爭實現(xiàn)對標的指數(shù)的緊密跟蹤。 據(jù)了解，南方中證全指房地產(chǎn)ETF一直由羅文杰管理，截至今年6月6日的任職回報率為-37.43%。近幾年該基金收益表現(xiàn)不佳，2020年至2022年的收益率分別為-6.54%、-6.05%、-10.87%，截至6月6日，2023年以來的收益率為-12.28%。 羅文杰2008年加入南方基金，2013年開始管理基金，產(chǎn)品以被動指數(shù)型基金為主。任職期間，她管理的產(chǎn)品收益喜憂參半，既有南方中證500ETF這類收益超100%的產(chǎn)品，也有南方中證香港科技ETF這種跌幅超40%的基金。 面對所持多只地產(chǎn)股即將終止上市，南方基金表示，對基金資產(chǎn)進行估值時，公司堅持把持有人利益放在首位，恪盡職守、專業(yè)審慎確認公允價格。南方基金將密切關(guān)注股票經(jīng)營情況及其他重大事項，進行合理評估。 只能血本無歸？ 梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除了被動指數(shù)型基金，個別主動權(quán)益類基金在2022年底和2023年一季度，還在加倉一些經(jīng)營風險已經(jīng)暴露的地產(chǎn)股。 6月7日收盤，ST陽光城股票報收0.41元/股，收盤價連續(xù)18個交易日均低于1元/股，即使此后兩個交易日的股價均漲停，股價也回升不到1元/股，退市已是臨門一腳。截至2023年一季度末，該公司前十大股東中有三只公募基金，其中兩只來自于華商基金，分別是華商樂享互聯(lián)靈活配置、華商遠見價值混合。 2022年三季度末時，ST陽光城首次成為華商樂享互聯(lián)靈活配置前十大重倉股，持股量為684.21萬股。2022年年末時增至1762.24萬股。2022年年報披露，該基金全年凈買入ST陽光城的股票金額為3806.88萬元。 2023年一季度末時，華商樂享互聯(lián)靈活配置進一步增持ST陽光城，持股量達4086.71萬股，當季度ST陽光城的股價最低為1.62元/股，照此估算，一季度至少耗資3700萬元。 華商遠見價值混合入股ST陽光城的時間在2022年四季度，2022年末時的持股量為658.41萬股，為第八大重倉股。到2023年一季度末，持股量增至1736.36萬股。 當前華商基金兩只產(chǎn)品的具體持股情況暫不得而知，但由于股價持股走低，虧損可能會更大。若ST陽光城最終退市，按照南方基金、華夏基金持有*ST藍光股票的規(guī)則，華商基金的投資或許也不復(fù)存在。 上海證券基金評價研究中心高級基金分析師池云飛對中新經(jīng)緯分析，公募基金有比較嚴格的風控標準，對股票池及購買的股票都有嚴格的把關(guān)，基金持有的股票被退市屬于比較少有的黑天鵝事件。不過，如果真發(fā)生持有股票被退市，基金產(chǎn)品也有相應(yīng)的側(cè)袋機制來保護投資者的合法利益，基金管理者會將低流動性的特殊資產(chǎn)分開管理，并及時合理地調(diào)整基金凈值以反映這一情況，以避免廣大投資者受到不公平的對待。(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP) (文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。) 中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書面授權(quán)，任何單位及個人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其它方式使用。責任編輯：魏薇 李中元【編輯：楊京川】
