站上3000點，迎來8連陽！機構這樣看
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編輯 : 大寶
發(fā)布 : 02-26
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截止周五收盤，A股共計33個交易日，上證指數最大跌幅12.57%。但自2月6日以來8根陽線上漲11.20%，收復年內全部跌幅。歷史上自2000年以來，歷史共計出現(xiàn)2次8連陽，分別是在2006年11月14日和2013年1月28日，在此后分別開啟6124和5178的兩輪大牛市。8連陽，能說明什么？A股處于歷史底部區(qū)域，當前無論是從估值、時間還是空間來看，當前市場處于底部區(qū)域。不管8連陽后市場如何走，不得不承認的是，市場已經出現(xiàn)明顯好轉。短短2個月不到，A股發(fā)生太多事情。房地產政策不斷調整，釋放積極信號。其中一月全國50多個城市出臺政策相關政策，例如上海1月13日宣布，青浦、奉賢兩區(qū)取消單身限購，社保滿3年即可購房；廣州1月27日宣布，在限購區(qū)域內，購買建筑面積120平方米以上住房，不納入限購范圍。中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布關于金融支持住房租賃市場發(fā)展的意見，各地區(qū)大力推進保障性住房落地。雖然對未來發(fā)展，房地產很難成為新的增長點，但對于目前整體形勢相對低迷的環(huán)境下，穩(wěn)定房地產是當務之急。春節(jié)前夕，證監(jiān)會迎來第十任主席，隨著吳清的到任，證監(jiān)會開始一些類動作。其中包括查處IPO財務造假、倒查上市公司十年財務數據、從業(yè)人員違規(guī)炒股等。節(jié)后更是馬不停蹄的開始工作，18日—19日兩天內，證監(jiān)會共計召開十余場座談會。并在19日前往證券營業(yè)部與十余名投資者代表進行座談交流。在諸多利好的環(huán)境下，接下來繼續(xù)上漲，還是會產生回調？讓我們拭目以待！2024年，龍騰盛世，股市風起云涌，把握機遇，方能收獲滿滿。先定個小目標，回到2021年的3731.69。管理人觀點匯總睿郡觀點：市場近期進入恐慌下跌的階段，投資者或者因為止損或者因為絕望而離開市場。熊市的末期和牛市的末期表現(xiàn)雖然完全不一樣，但是本質還是一樣的:牛市末期早賣一天就損失很多，所以讓大家難舍難分:熊市末期早買一天也是損失很多，讓大家望而切步。其后本質都是情緒在做怪。我們也很難預測底部在哪兒,也沒有這個能力預測。只要不放杠桿,保持一個適度的參與度,度過困難期后，我們還是對未來保持一定的期許的。仁橋觀點：對于仁橋而言，這一階段確實也在承受著痛苦的尾部風險，我們能做些什么呢?我們會更加審慎的去評估我們所投的公司，對于業(yè)績沒有問題的，僅僅是估值被極限壓縮的，我們會堅守，甚至加倉，當然，也許我們正在經歷的是一場前所未有的大的估值體系的重塑，過往的經驗已不適用，但我們相信，鑒于仁橋長期以來始終對估值有著較為嚴苛的標準，我們相信組合中的多數公司應該是通得過估值極限考驗這一關的:至于那些業(yè)績不達預期的，嚴選后，我們會做出調整，盡管我知道，這個時候任何的調整本質上都將是艱難的抉擇。至暗時刻已至，轉折不會很遠。仁布觀點：2月份我們對于基本面的判斷仍然維持1月份的月報判斷，不再贅述。經濟預期的底部仍然要待5月份的經濟數據窗口，在這之前經濟基本面驅動的市場上漲概率應該不大，但可能存在市場負反饋超跌之后的短期反彈。具體到2月份，市場負反饋之下，組合配置仍然繼續(xù)防守，組合配置一方面偏向低估值、高分紅特征為主的價值板塊，另一方面中期看好的 TMT、新材料、醫(yī)藥板塊中的精選個股仍將繼續(xù)持有，組合配置加入一定的套保對沖。沖積觀點：政策持續(xù)發(fā)力，政策效果仍需要觀察。今年以來，政策仍然保持相對寬松的基調。月初，伴隨著PSL的再度發(fā)放，新一輪的城中村改造工程正式啟動。1月24日，央行宣布“自2月5日起下調金融機構存款準備金率0.5個百分點”，釋放大概一萬億的長期流動性。1月26日，住建部召開城市房地產融資協(xié)調機制部署會，一視同仁支持各地房地產項目的合理融資。隨后，多個核心城市宣布放松限購政策。然而，盡管政策頻頻出臺，但效果短期并不明顯。1月份一二線城市房產銷量同比繼續(xù)大幅下滑，下滑幅度接近 30%，房地產形勢之嚴峻超出預期。我們認為，托底房地產需要更強的政策執(zhí)行力度，否則對經濟的負面影響將持續(xù)較長時間，這也是A股整體表現(xiàn)疲軟的核心因素。亙曦觀點：對于 2024年權益市場，維持前期年度策略觀點，“2024年進入新一輪周期，新周期的開始階段并不是新牛市，而是底部夯實之年”。相比 2023年，起點位置更低、情緒更悲觀，政策上也已在調整,在無風險利率仍在持續(xù)下行背景下,邏輯上市場進一步大幅下跌空間較小我們認為，經過過去三年的持續(xù)調整，市場指數主要跌幅已經完成，2024年進入新一輪周期，新周期的開始階段并不是新牛市，而是底部夯實之年。《私募薈》由財經、澤募家聯(lián)合推出。溫馨提示：文章內容僅供參考交流，不構成投資建議。
